EBITDA (печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация) е измерване на приходите на фирмата с лихвени плащания, данъци, амортизация и добавени обратно. Това позволява на инвеститорите да сравняват финансовото състояние на различните компании, без оглед на ефектите. счетоводни решения, бизнес кредити и държавни / местни данъчни ставки.
ще обясним какво е EBITDA, как да изчислим EBITDA, различните контексти, в които се използва EBITDA, и как да подобрим EBITDA на вашата компания.
Формула за изчисляване на EBITDA
Има два начина за изчисляване на EBITDA:
(Формула 1) EBITDA = нетен доход + данъци + лихва + амортизация + амортизация
При този първи подход изчислението започва от нетния доход, когато разходите на фирмата вече са били приспаднати. За да се постигне EBITDA, данъчните сметки, лихвените плащания, амортизационните разходи и разходите за амортизация ще трябва да бъдат добавени към нетния доход.
(Формула 2) EBITDA = EBIT / оперативна печалба + Разходи за амортизация + Разходи за амортизация
Като алтернатива, ако започнете да изчислявате EBITDA с оперативна печалба, известна също като EBIT (приходи минус разходите за продадени стоки и оперативни разходи, но не данъци или лихви), тогава ще добавите разходи за амортизация, за да получите EBITDA.
Пример за EBITDA
Ето пример за това как изчислявате EBITDA, като използвате информацията за вашия отчет за приходите:
| Брутен приход | $ 3,500,000 |
| Разходи за продадени стоки (COGS) | |
| Складова наличност | $ 100,000 |
| припаси | $ 50,000 |
| Брутна печалба (Брутен приход - COGS) | $ 3,350,000 |
| Оперативни разходи | |
| Заплатите | $ 400,000 |
| под наем | $ 300,000 |
| амортизация | $ 50,000 |
| амортизация | $ 60,000 |
| Печалба преди лихви и данъци (EBIT) (Брутна печалба - оперативни разходи) | $ 2,540,000 |
| Разходи за лихви | $ 10,000 |
| Приходи от дейността | $ 2,530,000 |
| Данъци | $ 804,000 |
| Нетна печалба / печалба | $ 1,726,000 |
Използвайки този пример и първата формула по-горе, ето как ще се изчисли EBITDA:
EBITDA = Нетен доход + данъци + лихва + амортизация + амортизация
EBITDA = $1,726,000 + $804,000 + $10,000 + $60,000 + $50,000 = $2,650,000
Ключови концепции за разбиране на EBITDA
EBIT
EBIT (печалба преди лихви и данъци) е позиция на отчета за доходите, която показва размера на приходите след приспадане на оперативните разходи. Казано по друг начин, това са нетните приходи с лихви и данъци.
Оперативни разходи
Оперативните разходи са разходни позиции в отчета за доходите, пряко свързани с дейността на фирмата за периода. Това включва разходи за амортизация, както и разходи като наем и заплата.
амортизация
Амортизацията е оперативен разход, установен в отчета за доходите. Всяка година дълготрайните активи като сгради, машини и превозни средства намаляват стойността си, тъй като се влошават с използването им. Амортизацията е частта от стойността на дълготраен актив, която се премахва, за да се признае износването.
амортизация
Амортизацията е оперативен разход, установен в отчета за доходите. Той е подобен на амортизацията, с изключение на това, че се използва за оценка на полезната стойност на нематериалните активи като добра воля, патенти, търговски марки и авторски права. Амортизацията е частта от стойността на нематериален актив, която се премахва, за да се признае намаляващата му ефективност като актив на фирмата.
Нетна печалба / печалба
Нетната печалба е последната позиция в отчета за доходите. Тук всички разходи на фирмата за периода са приспаднати от приходите.
интерес
Лихвата е разходна позиция в отчета за доходите, която не е пряко свързана с дейността на фирмата. Това е сумата на дължимите лихви за всички бизнес кредити или други заеми, взети през периода, отразен в отчета за доходите.
Данъци
Данъците са и неоперативни разходи, които отразяват федералните, държавните или местните данъчни задължения на фирмата. Те се изчисляват чрез прилагане на подходяща данъчна ставка към бизнес приходите след премахване на допустимите удръжки.
Анализ на EBITDA
Колкото по-висока е EBITDA на фирмата, толкова по-благоприятна е нейната обща финансова позиция. EBITDA показва общия входящ паричен поток, който фирмата е получила за счетоводен период, така че по-високата EBITDA означава, че фирмата разполага с повече налични парични средства за покриване на разходите си.
Въпреки това, трябва да се отбележи, че докато EBITDA може да бъде съкращение за изчисленията на паричните потоци, то не е заместител. Паричният поток отчита промените в оборотния капитал (налични парични средства за ежедневните операции) и капиталовите разходи, а EBITDA не.
Приложения на EBITDA
Финансовите анализатори използват EBITDA, за да тестват платежоспособността и ликвидността на фирмата.
Следните приложения и коефициенти използват EBITDA за финансов анализ:
Марж на EBITDA
Маржът на EBITDA е резултат от приемането на EBITDA и сравняването му като процент от общите приходи на фирмата. Като разделят EBITDA от общите приходи, финансовите анализатори са в състояние да сравнят рентабилността на компаниите в различни отрасли и с различни размери. За разлика от другите коефициенти на маржин доходност, които измерват способността на фирмата да превърне продажбите в печалба, маржът на EBITDA се използва като цялостна оценка на оперативната ефективност на фирмата.
Коефициент на EBITDA за покриване на лихви
Това определя дали дадена фирма има достатъчно парични средства, за да изплати лихвените си задължения за отчетен период. Коефициент, по-голям от 1, показва, че дадено предприятие може да покрие достатъчно задълженията си за лихви за счетоводен период.
EBITDA към съотношението на продажбите
Това се нарича и коефициент на EBITDA, което показва какъв процент от приходите ще останат, след като фирмата уреди своите оперативни разходи. Високото ниво казва на кредиторите, че бизнесът е в състояние да контролира оперативните си разходи.
Съотношение на дълга към EBITDA
Това е показател, използван за определяне на способността на фирмата да покрие дълговете си. Тя се изчислява чрез разделяне на общия дълг от EBITDA, а полученият резултат показва колко е използвано дадено предприятие, което може да бъде полезно самостоятелно или в сравнение с индустриалните норми.
Съотношение на нетния дълг към EBITDA
Това е мярка, която показва колко време ще отнеме фирмата да изплати задълженията си, като приеме, че нетният дълг и EBITDA остават постоянни. По-ниският резултат означава, че има повече налични парични средства за покриване на пасиви.
EV (Стойност на предприятието) към съотношение EBITDA
Също така се нарича многократно или EBITDA на предприятието, това съотношение измерва стойността на фирмата, като дели стойността на предприятието с EBITDA. Стойността на предприятието е равна на общата пазарна капитализация, стойност на дълга, малцинствено участие и привилегировани акции, минус пари и парични еквиваленти. Високото или ниското съотношение показва дали дадена фирма е над или подценена съответно.
Предимства на EBITDA
- EBITDA предлага по-точен поглед върху оперативните резултати на фирмата, тъй като не отчита разходите, като данъци и лихви, които не са действителните резултати от дейността.
- EBITDA обезсмисля ефекта от счетоводните решения, като например използването на различни методи за амортизация и амортизация.
- EBITDA обезсмисля влиянието на правителствените решения, което води до различни данъчни тежести, основани на размера на компанията, индустрията и местоположението.
Недостатъци на EBITDA
- EBITDA не е заместител на паричния поток, тъй като не признава промените, създадени от ежедневното използване на парични средства в дейността на фирмата.
- EBITDA може да надхвърли способността на фирмата да удовлетвори задълженията си за лихви, защото пренебрегва разходите от непарични позиции (амортизация).
- EBITDA работи по погрешното предположение, че разходите от непарични позиции могат да бъдат избегнати и трябва да бъдат пренебрегнати. Например, амортизацията се пренебрегва, защото фирмата не изплаща точно парите при деклариране на разходите за амортизация. В резултат на това фирмата може да е неподготвена за надграждане или замяна на активи.
- Ако бизнесът регистрира приходи дори преди да е спечелен, или неточно отразява разходите или разходите, показателят EBITDA няма да бъде надежден.
Как да подобрим EBITDA
Управление на бюджета и разходите за различни елементи
Най-добрият начин да подобрите EBITDA на фирмата ви е да прегледате и управлявате разходите и да бъдете по-умни за това, за което харчите пари.Например, бъдете стриктни относно разходите за пътуване и развлечения. Прегледайте продавачите и доставчиците, които плащате в момента, и преценете дали можете да елиминирате или намалите разходите.
Намалете разходите за персонал
За повечето компании, най-големият разход далеч е персонал. Тя може да съставлява 60% от разходите за бизнес. Един от начините за подобряване на EBITDA е намаляване на разходите за персонал. Можете да направите това, като използвате свободни професии или наемете труд за еднократни или по-прости задачи. Можете също така да автоматизирате нещата, за да спестите пари - например, използването на софтуера за изплащане на заплати, за да се справят с определени функции на човешките ресурси, струва част от персонала за пълно работно време.
Управлявайте рекламните си места
Непродадените продукти представляват оперативни разходи и могат да имат отрицателен ефект върху Вашата EBITDA. Не искате да поръчвате повече продукти, отколкото можете да продавате. Оценете политиките на вашата фирма за управление на запасите, за да запазите непродадените стоки на приемливо ниво.
Опитайте се да продавате по-високи маржове или услуги
Ако намаляването на разходите е един от начините за подобряване на EBITDA, увеличаването на приходите ви е друго. Един от начините за увеличаване на бизнес приходите е чрез продажба на по-високи маржови стоки или услуги. Това не означава непременно, че трябва да промените бизнес модела си. Можете да добавите към съществуващия си продукт или линия услуги, като предлагате например персонализирани стоки и услуги, по-висока добавена стойност и пакети от продукти и услуги.
Долен ред
Използвана правилно, печалбата преди лихви, данъци, амортизация (EBITDA) е много полезен инструмент, за да се знае колко добре се представя вашия бизнес спрямо другите компании. Разбирането на това какво е EBITDA и факторите, които влияят на EBITDA ще ви помогнат да планирате бъдещето си и да подобрите крайния резултат.
