Коефициентът за покриване на фиксирани такси (FCCR) показва способността на фирмата да изплати фиксираните си задължения (разходи) от своите доходи преди лихви и данъци. Той определя степента, в която повтарящите се такси изразходват паричния поток на компанията. Съотношението, получено от изчислението, е броят пъти, в който една фирма може да покрива своите постоянни разходи всяка година.
Фиксираните такси (или фиксираните разходи) трябва да бъдат платени независимо от приходите от продажби, и това съотношение е тест, за да се установи дали фирмата има достатъчно приходи, за да направи това. Казано по друг начин, FCCR измерва платежоспособността и колко лесно може една фирма да покрие повтарящите се разходи. Кредиторите и инвеститорите използват това съотношение, за да оценят финансовото състояние на бизнеса.
Формула за фиксирано покритие на таксата (FCCR)
Печалба преди лихви и данъци + фиксирани такси преди данъчно облагане /
- Комбинирайте приходите преди лихви и данъци с фиксирана такса преди данъци (ако има такива)
- Разделете се на общата сума на фиксираните такси преди данъци и лихви.
- Приемливо е да се откажат всички разходи, които ще изтекат.
Ключови понятия
Фиксирани такси
Фиксираните такси или фиксираните разходи са бизнес разходи, които трябва да бъдат платени независимо от бизнес дейността. За разлика от променливите разходи, фиксираните разходи не се увеличават с увеличаване на обема на продажбите. Обратно, тази цена не намалява, когато продажбите намаляват. Примери за фиксирана такса са лизинговите плащания, плащанията по заеми и застрахователните плащания. Те обикновено се намират в отчета за доходите като оперативни разходи.
Приходи преди лихви и данъци (EBIT)
EBIT е мярка за печалбата на фирмата, която включва всички разходи, с изключение на разходите за лихви и данъци. Тя се фокусира върху оперативните резултати, което я прави подобна на оперативните приходи.
- Как да определите своя EBIT - EBIT може да се изчисли по два начина. Директният метод започва с вземане на общите приходи и изваждане от него на разходите за продадени стоки и оперативни разходи. Индиректният метод се извършва чрез възстановяване на печалбата, добавяйки лихви и данъци.
Разходи за лихви
Записва сумата на лихвите, направени по дълга на дадено дружество през определен период от време. Това е не-оперативен разход, който може да бъде открит в отчета за доходите и изчислен като се вземе неплатеното салдо от всякакви заеми, умножени по лихвения процент.
Анализ на коефициент на покритие на фиксирани такси
Както бе споменато по-горе, фиксираният коефициент на покритие се отнася до платежоспособността на фирмата. Той показва колко пъти приходите му могат да покриват своите фиксирани разходи за година. В резултат на това изчисление е просто число, което казва на кредиторите колко лесно един бизнес може да изплати задълженията си, когато те станат дължими.
Ето как да анализирате и оцените своя FCCR:
- FCCR по-малко от 1 показва, че бизнесът не е спечелил достатъчно през годината, за да покрие фиксираните си разходи.
- FCCR, равен на 1, главно показва, че фирмата разполага с наличен нетен паричен поток, за да плати веднъж годишната си фиксирана такса.
- FCCR, равен на 2, означава, че фирмата може да плати два пъти годишните фиксирани разходи.
Колкото по-голям е броят, генериран от формулата, толкова по-добра е паричната позиция на фирмата. Идеалният FCCR варира от една индустрия в друга, но повечето кредитори обикновено считат 1.25 за праг, за да разгледат кредитоспособността на бизнеса.
Въпреки това, ниският FCCR не винаги означава, че фирмата е в лоша финансова форма. За да се анализира ефективно съотношението, то трябва да се вземе предвид в сравнение с историческия FCCR на фирмата и с подобни предприятия в индустрията. Например, бързо нарастващото стартиране може да има увеличение на текущите активи (например, защото те са лизинг на оборудване или вземане на кредит за разширяване на бизнеса) и намаляване на приходите, което ще намали FCCR.
Прилагане на FCCR
Коефициентът на покритие на фиксираните такси (FCCR) се използва, за да се проучи степента, в която фиксираните разходи консумират паричния поток на даден бизнес. Най-често съотношението се прилага, когато едно дружество е понесло голям размер на дълга и трябва да извършва текущи лихвени плащания.
За инвеститорите и кредиторите коефициентът на покритие на фиксираните такси е показател за риска и определя способността на фирмата да изплаща текущите си текущи разходи, преди да разгледат кредитирането или инвестирането в бизнеса.
Като вътрешен инструмент FCCR показва колко от паричните потоци на фирмата се изразходват от фиксираните му разходи. С тази информация собствениците на предприятия и мениджърите могат да идентифицират проекти, които да предприемат, без да разтягат ресурсите на бизнеса до краен предел. Той също така може да оцени ефективността на бизнеса чрез сравняване на текущите FCCR с историческите стойности.
Предимства на FCCR
- Осигурява солидна основа за оценка на способността на компанията да се справи със сегашното си ниво на финансиране.
- Включва лизингови плащания в допълнение към лихвените плащания по финансирането, което осигурява по-добра оценка от другите финансови съотношения като коефициент на финансов ливъридж и коефициент на покритие на лихвите.
Недостатъци на FCCR
- Тя пренебрегва значителни промени в оборотния капитал, които могат да възникнат в бързо развиваща се компания. Компанията, която бързо се разраства, се характеризира с увеличено използване на парични средства за инвестиране в инвентар и разширяване. Това може да доведе до отрицателна промяна в оборотния капитал, което намалява паричния поток, а оттам и доходите и FCCR. В този случай, FCCR може да не представи точно финансовото състояние на бизнеса.
- Основната формула не взема под внимание значителните промени в паричния поток от печалбите на собственика или дивидентите, които позволяват на собствениците на предприятия да изтеглят средства от компанията, без да плащат данъци върху заплатите. Това води до по-висок FCCR.
3 начина за подобряване на коефициента на покритие с фиксирана такса
Както беше споменато по-горе, реалната цел е да се управлява съотношението, така че да регистрира нарастваща тенденция или да запази съотношението в средните за индустрията за подобни компании управление на оборотния капитал. Подобряването на коефициента на покритие на фиксираните такси се концентрира върху предприемането на стъпки за подобряване на приходите без значително увеличаване на разходите. Идеята е да се идентифицират разходите, свързани с изчисляването на FCCR и да се намерят начини за тяхното намаляване. Друга цел е да се разработи стратегия за подобряване на продажбите, която включва минимални разходи.
Ето 3 начина за подобряване на FCCR:
1. Увеличаване на продажбите на по-евтини начини.
Съществуват редица начини за увеличаване на продажбите на компанията, без да се натрупват значителни разходи. Например, собственикът на бизнес може да прегледа своите маркетингови кампании и да преразгледа стратегията си, за да постигне по-добро качество. Те могат също така да се фокусират върху подобряване на техниките за продажби на екипа си, за да затворят повече сделки. Сътрудничеството с други неконкурентни фирми за продажби и маркетингови кампании също може да намали бюджетните изисквания.
2. Договаряйте за по-ниски лихви за наем или лизинг.
Най-често от това, наемодателите или лизингодателите ще разгледат искане за по-ниска наемна ставка от отдавна наематели / лизингополучатели, като се предполага, че историята им на плащане е безупречна. Договарянето на по-ниски плащания тук ще намали фиксираната такса и ще подобри FCCR.
3. Рефинансиране на заеми с високи лихвени проценти.
Не е необичайно фирмата да изплати заем с друг кредит, ако лихвеният процент е значително по-нисък. Собственик на бизнес може да преразгледа своите кредити и да консолидира тези с високи лихвени проценти и да го рефинансира, като вземе друг заем с по-ниски лихвени проценти. Това ще доведе до намаляване на разходите за лихви, което е фактор при определянето на FCCR.
Долен ред
Приемливият коефициент на покритие на фиксирани такси (FCCR) варира в зависимост от индустриалните и бизнес изисквания и голяма част от неговата стойност зависи от историческите данни на фирмата. Като разберат кои фактори влияят на това съотношение, собствениците на предприятия и мениджърите могат да вземат информирани решения, които ще подобрят финансовото състояние на фирмата.
